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一个月暴涨160%,黄金都不如它!全球大放水这些品种涨价预期最强

近期,农业股表现强势,北大荒、苏垦农发、农发种业、神农科技在近5个交易日涨幅超过20%,万向德农、宏辉果蔬、海南橡胶、登海种业、丰乐种业、亚盛集团涨逾10%,板块整体涨近11%,甚至领先于近期美联储启动无限QE关注度最高的黄金板块。

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种植业板块近期的强势可能土地流转概念有关,3月12日,国务院发布《关于授权和委托用地审批权的决定》,将国务院可以授权的永久基本农地之外的农用地转为建设用地的审批事项,授权各省、自治区、直辖市人民政府批准。首批试点省份为北京、天津、上海、江苏、浙江、安徽、广东、重庆,试点期限1年。

虫害和大放水刺激农产品涨价预期

另外刺激种植业大涨的一个因素则是农产品涨价预期,西南证券认为,对已经受到蝗虫影响的印度、巴基斯坦等国家来看,对全球农产品价格或将有催化。印度和巴基斯坦占全球水稻出口量33%和9%。另外,目前蝗虫处于繁殖阶段,下一波预计在5-6月份开始迁徙,或有可能产生进一步灾害影响。受蝗灾影响,国际农产品价格上涨以及国内水稻最低收购价的近年来首次上涨将成为国内水稻价格上涨的强有力支撑。农产品价格的提升将有效带动土地价值的抬升。

长江证券认为,虽然通胀并非当下市场的核心矛盾,充裕的流动性仍是短期主导力量。但供需扰动下涨价线索仍值得关注。其中,必选消费、基础原料等与通胀关联度较高,存在涨价预期。“刚需涨价”品种建议关注零售、食品、养殖,建议关注涨价线索。

此前,证券时报网曾梳理了上一次危机中逆市上涨的板块,不论从特高压还是近期农业股的表现看,似乎有异曲同工之妙,详情请见《2008年金融危机重演?老剧本OR新剧情,当年A股这些板块逆市上涨》。

在2008年的经济危机中,农业板块中,农用机械全年逆市上涨18.55%,粮食种植逆市涨10.37%,不过在过去的5个交易日,板块的整体涨幅只有2.4%。

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从历史来看,每一轮全球宽松通常都会带点一些农产品和资源价格大涨,面对史无前例的宽松潮,农产品涨价对产业链公司股价有带动。涨价时公司产品单价提升从而利润提升,或是下游效益改善带来上游利润空间扩大。但是否会反映至业绩,取决于农产品涨价的时间和幅度以及公司具体情况。如产量变化、产品迭代、并购重组等事件也会对股价及业绩产生影响。

兴业证券认为,农产品涨价时带动相应板块股票,也有可能拉动基本面表现改善。种子板块,推荐有核心驱动的转基因种子相关标的大北农、隆平高科、登海种业等;白糖板块,推荐龙头中粮糖业,关注*ST南糖、粤桂股份;农产品种植板块,关注苏垦农发、北大荒,其他相关标的有棉花新农开发、新赛股份、棉花间接带动的粘纤三友化工、橡胶海南橡胶等;此外逻辑类似的还有食用菌板块,建议关注雪榕生物。

猪瘟疫苗紧随其后 饲料景气有望恢复

农业股中近期另外一个热点则是猪瘟疫苗板块,普莱柯、生物股份、中牧股份近期累计涨幅分别达13.83%、12.95%和12.23%。相对而言,目前市场关注的焦点主要生猪养殖产业链,集中关注的是饲料疫苗需求恢复。

消息面,3月19日,农村农业部宣布非洲猪瘟疫苗正在申请临床试验,相对实验室阶段,临床试验实验规模大,实验范围广,猪场情况更加复杂;临床试验必须同时涉及母猪与生猪,但母猪与生猪的免疫程序不完全一致。在临床试验结束拿到新兽药证书后,还需要进行复核试验可以拿到生产文号,国泰君安预计,非瘟疫苗推出仍需时日,而由于母猪产能恢复缓慢,在非瘟疫苗推出前,预计高猪价仍将维持。

饲料方面需求回升预期刺激维生素价格持续攀升,分析认为,养殖业对饲料需求刚性,由于畜禽需要连续进食,养殖业对饲料的当期需求具有持续性,不存在需求推后和延迟。据WIND数据,3月以来,维生素市场价出现较大幅度上涨,据wind数据,截止3月20日维生素A市场报价535.00 元/kg,较月初上涨64%;维生素E市场均价72.50元/kg,较月初上涨13%;维生素D3市场报价已升至270.00元/kg,较月初上涨163%。

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国盛证券认为,VD3属于动物饲养的刚需营养素。据博雅和 讯预计,目前全球的饲料级VD3(50IU)用量约8000吨。同时,饲料级VD3的年需求增长在2~3%,食品医药级VD3需求每年增长10%以上。维生素在饲料中整体占比只有1%~2%左右,维生素价格的大幅上涨对下游成本影响不大。看好VD3龙头花园生物,关注新和成/浙江医药/金达威。

安信证券预计,2020年行业存栏开始恢复,将提振下游猪饲料需求。一方面随着行业盈利的抬升,对非洲猪瘟的恐慌减弱,提前出栏减少,动物疫苗使用积极性有望大幅回升,另一方面随着存栏数据的改善下游疫苗的需求也将改善。此外,非洲猪瘟疫苗研制及商业化上市前景可期,疫苗有望对生猪产能恢复提供有力支持,猪苗需求有望增长。

中信证券认为,尽管近百年来海外尚无安全有效的非瘟疫苗上市,但大量基础研究为国内疫苗研发打下基础。近期哈兽研的HLJ/18-7GD 取得关键进展,实验室数据显示出了较好的安全性和有效性,后续仍需临床实验验证。其余各大院所也围绕减毒活疫苗、亚单位疫苗、活载体疫苗等多途径攻关,将进一步加持未来非瘟疫苗上市的可能性。如若成功上市,前期参与临床实验的、历史上在重大疫病防控中发挥关键作用的、产业化能力较强的企业或将受益。当下动保行业已经进入底部向上阶段,未来成长空间十足。从趋势来看,随着政策不断催化,行业竞争重点也从资质、工艺、市场化能力等逐渐转向研发,未来预计拥有研发能力、提供整体动保解决方案的企业将致胜。整体板块料将迎业绩与估值的双升,建议继续关注板块性投资机会,关注生物股份、天康生物、中牧股份、普莱柯、瑞普生物。

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