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全球恐慌,疫情仅仅是导火索……

全球恐慌,疫情仅仅是导火索……

文/杨国英

这是超级灰暗的一周!

崩溃,是本周的关键词——股市崩了,美股一周两次熔断,标普500指数四个交易,暴跌超过16%,英国富时100指数暴跌超18%,法国CAC40指数暴跌超21%,日经指数暴跌超17%……

全球恐慌,疫情仅仅是导火索……

崩溃的,不仅股市,原油价格也崩了,进入30美元/桶的超低区间。

还有比特币,这个所谓恐慌时代的避险资产,本身已经沦为最大的风险,在过去的一天,比特币创下了史诗般的记录:20个小时,最大跌幅接近50%!

全球恐慌,疫情仅仅是导火索……

除了黄金,几乎所有的资产价格,都在被抛售,都在崩溃。(黄金本周也是下跌的)。

这样的崩溃节奏,就连巴菲特也承认:活久见!(表示在他有生之年,还没有见过)。而就在上周,巴菲特还增持了达美航空,如果用散户的眼光看,这个“抄底”明显有点高,本周,达美航空跌幅又超过了10%。

这样的崩溃节奏,对于高杠杆的超级玩家,我相信许多人已经破产了——如果高杠杆买入了欧美股市、做多了原油或者比特币。

这种超级灰暗的景况,大家归因于新冠疫情的蔓延。

是的,正是因为新冠疫情在全球的加速蔓延,且短期未见拐点,才导致了当下全球金融市场的加速崩溃。

但是,这样的崩溃节奏,难道仅仅是因为新冠疫情的蔓延吗?!

肯定不是,单纯是新冠疫情,金融市场不至于跌成这样。

新冠疫情,仅仅是全球资产价格崩溃的导火索——其深层次的衍生思考是:金融市场已从单纯对疫情的担忧,升级为对欧美政治和社会秩序重新建构的担忧,一句话,担忧欧美进入乱世。

假设这种概率存在,哪怕只有5%的可能性,那么就意味着:去全球化和“新社会主义”,可能会成为未来欧美的政治和社会思潮——读一读法国总统马克龙的最新演讲吧,这个年轻的法国总统,我认为,是当今世界最具有深刻思想力的领导人之一,绝对甩川普几条大道。

即便是超低概率的去全球化(或反全球化),也必然是要冲击所有资产价格的,这意味着既有市场规则的改变,外贸、外汇、产业链……一切都可能被解构后,再重新建构。

这不是杞人忧天,而是全球金融市场确实存在这样的担忧,哪怕是超低概率的。否则,我们如何理解:比特币不到20个小时,暴跌居然高达近50%呢?因为,作为避险资产的比特币,其存在根本在于全球化,而如果全球化将遭遇巨大挑战,那么,比特币的本身意义就不复存在。

全球恐慌,疫情仅仅是导火索……

讨论这些有点烧脑,聊几个现实的:

1,A股的抗跌性

本周,上证指数的跌幅,仅有4.85%,跌幅不到欧美股市跌幅的一半,堪称全球最坚强的股市。

A股的抗跌性,这个我在上周(《下周,A股无大忧!》)讲过,就不再细说了。

2,回归传统

当前全球市场,尤其是欧美股市,短期内,我认为,再跌跌也差不多探底了。但是,指数的探底,并不代表所有股票价格的探底。指数在探底之后,将迎来不同上市公司的估值分化。

A股也是同理。

这个我在最近两三周,一直在呼吁,拥抱不受疫情(国内和国外疫情)干扰的上市公司,民以食为天,要多关注这一类上市公司。

而对于科技股、尤其是估值高的,我建议还是要抱以谨慎态度。

3,超速反弹一触即发

最近两周,我一直在调仓、以及做一些期货对冲,但整体仓位一点没减,还适当加了一些仓位。

投资,永远是意志力的比拼,永远是与恐惧和贪婪进行斗争,而不是其他。不要总想着抄底逃顶,那纯属是胡扯。

我们需要关心的,永远是价格与价值是否匹配,匹配了,尤其是低估了,一定要大胆入,并且一定要拿住。

记住,恐慌情绪一旦缓解,十天的跌幅,可能仅需两天就能涨上去!

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